基于供应链金融的物流企业融资问题研究

时间:2024-05-21 人气:

摘 要:随着社会经济和科学技术的发展,人们生活水平得到了提高,同时生活方式也发生了巨大的改变,极大地带动了物流行业的发展。物流业的规模不断扩张,发展环境和条件逐步改善,可见,我国物流业呈现飞快发展的态势。物流领域的供应链金融不仅影响着物流企业的日常经营,还关乎著其长期发展。因而,本文首先分析了传统物流企业应用的融资模式,然后探讨了物流金融形态的创新类型和物流领域的供应链金融的创新,以期促进物流行业的进一步发展。

关键词:供应链金融;物流企业;企业融资

物流金融融合了两种概念,即物流和金融。物流金融有助于提升企业的融资能力和资金的使用效率,从而促进物流企业效益的提升、业务水平的提升。目前,由于物流企业一般规模不大、流动资金较匮乏,银行考虑到风险因素,很难对这种经营状况的物流企业提供融资,因而,我国物流企业一直面临着融资困难的问题。对于大部分物流企业来说,在企业发展过程中由于这种瓶颈的存在,而库存货物占据大量流动资金,这样一来很容易导致物流企业的资金链断裂。所以,为了物流企业的更好发展,对物流企业融资问题的研究是具有非常重要意义的。

1 供应链金融的含义

在供应链融资中,银行授信的切入点是处于供应链核心地位的企业,核心企业会以承担贷款连带责任等方式提高上下游企业的信用等级。在这样的情况下,由于捆绑了信用,供应链的各方处于一荣俱荣,一损俱损的状态,是利益的共同体,所以,核心企业会加强对上下游企业的指导和监督,在业务上会更加照顾上下游的企业,从而上下游企业会获得核心企业以及银行的支持和服务,同时,上下游企业也会积极将自身的经营信息和银行、核心企业共享,这样一来,极大地降低了获取各方信息的成本,促进了各方的发展[1]。

对于银行来说,供应链金融也为其扩大了业务和盈利,并且有效降低了信贷风险;就核心企业而言,也可以在不增加成本的情况就巩固和提升了自身的主导地位。另外,在整个供应链条上,信贷资金可以循环流动,可以服务更多的企业,增强了整个供应链的活力,最终达到多方共赢的目的。

2 传统物流企业的融资模式

物流领域的短期融资行为主要是指将现有库存当作资产或者依靠库存的资产达到融资的目标。在物流企业短期融资中包括以下因素:现金的流入与流出、资产流动性等,这种融资和现金的关系非常密切。物流企业作为融资的需求方,需要确定最佳的库存水平和保证设置成本和库存的平衡。在物流金融中,现金流周期、抵押贷款、金融机构的授信以及其他因素都会影响库存的持有成本。然而对于金融机构来说,短期的借贷需要以现有资产作为抵押物或者担保物,这样一来,借贷构成的关键点就是金融机构所得的库存抵押物是否能在市场流通,因为如果出现风险,金融机构是要处置抵押品来达到覆盖风险的目的。但问题是,对抵押物的价值怎么确定以及其价值是否具有稳定性,一般来说,金融机构对高价值的标准品很容易掌握其价值,但对于非标准产品的价值就很难掌握了[2]。另外,还要一个问题,抵押物在库存中的价值稳定是很难保持的,因为在仓储运输中,物品的任何价值都有可能贬损和变化,会产生巨大的风险。

在传统物流金融模式下,对于供应商来说,都期盼着资金快速回流,缩短现金流量周期,为了实现这个目标,供应商只有要求购买方支付预付款,积极管理应收账款;或者通过将产品抵押给金融机构加速资金回笼。然而对于货物接受方的客户来说,也只想在需要的时间采购产品,这样可以缓解自身的资金压力和库存压力,采取的方法一般为要求供应商管理库存的方式或者寄售的方式供货,这样一来,就可以延长应付账款的时间,客户的压力就小了。很明显,买卖双方的利益诉求产生了巨大冲突,对供应链的有效运行是非常不利的。

3 创新型物流金融形态的类型

在新时代背景下,金融领域的第三方物流主要是借助服务能力和服务资源进行金融活动的创新模式。第三方物流在物流金融运作中呈现着不同的形态,本文主要分析以下几种:

第一,代收货款方式。这种方式是物流金融发展的开始阶段,第三方物流获取的是手续费用。具体来讲,物流公司不仅要做好货款的收回工作,还要派送产品和服务,从中收取一定的手续费,但资金在交付给企业之前,第三方物流是控制着这笔资金的,在资金停留的这段时间,第三方物流是不需要支付任何收益、利息、费用的,因而,第三方物流在这段时间对这笔资金的利用产生的利益,可以作为利润的一部分[3]。这样第三方物流不仅为消费者和供应商提供了方便快捷的服务,也实现了较大的经济利益。

第二,托收方式。这种方式主要是第三方物流在运送货物过程中代替提货人将一半货款提前付给供应商,在收到货之后,提货人完成剩下的货款支付。实际操作过程中对这种形态作出了一种演变,即为了避免因为垫付货款而增加第三方物流公司的资金占用,金融机构会在收到发货人货权之后,按照市场的一定比例提供融资,一旦拿到偿还的货款,金融机构会将交付货物的指示发给第三方物流,从而提货人拿回货权。此方式改变了物流企业的商业信用主体角色,而改成为金融机构提供货物资料、货物运输以及帮助控制风险的合作角色。另外,托收方式还可以有效解决发货人资金积压的问题,也有利于规避发货人和提货人的额风险,这样一来进一步增强了客户群的稳定性[4]。

第三,信贷融资。金融机构给企业提供融资的时候,会考察企业的信用额度,而信用额度的确定需要考察很多因素,比如,第三方物流的经营情况,资产规模、信用等级一级资产损益情况等等。信贷融资方式在金融机构确定物流企业信用额度之后,会将物流企业直接授信到其运用的信贷额度中,通过担保基金的方式给企业提供灵活性高的低压贷款服务。在这种模式下,物流企业融资过程变得简易,减少了抵押贷款繁琐的部分,同时,银行对按揭贷款的监管能力也得到了提升,从而促进了担保贷款业务的顺利开展,优化了贷款业务的工作流程,降低了信用风险。

4 基于供应链金融的物流企业融资分析

随着社会经济和科学信息技术的发展,国物流和供应商的金融有着广阔的发展空间,国外位居前列的金融机构和仓储企业建立了合作关系,比如,巴黎银行、花旗银行等等,走在了物流和供应链融资经营合作的前端。另外,金融机构也成立了质押银行。物流企业想要获得可持续发展,就必须重视获得金融机构的金融服务。近些年来,人们也越来越关注物流和供应链的整合,这也是金融行业和物流行业需面对的共同问题。物流和供应链金融的结合,形成了物流企业、银行以及借款企业的三方关系。对于供应链物流的运行,物流企业是非常熟悉的,从而能够有效监管质押动产,规避贷款風险,保证供应链上的企业正常运作。所以说,物流与供应链金融的整合是一种多赢模式[5]。

供应链金融下的物流可以看作是金融机构和物流企业的合作。在这个过程中,物流企业可以通过参加业务获得更多客户,并且通过协助金融机构的控制业务获取相关的信息咨询收益,直接参与借贷获得相应利差,或者可以和金融机构通过合作完成供应链的一体化运作,优化、整合供应链条的三流,从而获取增值服务的高额利润。因而,和传统意义上的信贷业务相比,这种模式有着很大的不同,其不仅考虑企业的规模、净资产和负债等基本信息,而且更加关注因供应链交易信息衍生出的信息,比如,整个供应链条的风险、产品的价格变化、对手的实力和信誉情况、交易产品的供求关系以及融资主体控制能力和监督力度等等。在物流领域,供应链金融作为一种新型的融资模式,通过供应链金融的方式,物流企业大大地减少了处理融资问题的时间,促进了物流行业的发展。

供应链金融和物流之间的合作具有广阔的发展空间,但需要注意的是,和其他新式东西一样,其发展也需要政策和制度方面的支持,才能更好进行风险管理,促进运行效率的提升。

5 结束语

随着我国改革开放的深入,我国物流企业得到了较大发展,很多国外物流企业也进驻我国市场,对于我国物流企业来说,这样的市场环境是一个巨大的挑战,同样也是机遇,促进我国物流企业不断改进运营方式,同时,政府应该给予一定的政策帮助,以便物流企业更好地发展。

参考文献

[1]王予婷.基于供应链金融的我国中小企业融资问题研究[J].商,2016,(10):203-204.

[2]张璇,杨雪荣.基于供应链金融的物流仓储企业存货质押融资风险研究[J].物流工程与管理,2015,37(10):42-43+48.

[3]顾玲丽.基于企业电子商务平台的供应链金融模式创新与风险管理[D].江西财经大学,2015.

[4]李倩.基于PCA-LSFSVM的供应链金融信用风险评估模型研究[D].华南理工大学,2014.

[5]白瑞.中小企业融资视角下的供应链金融及其风险控制研究[D].西南财经大学,2014.

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